一、货币市场基金发展对金融机构产生的影响
1.对商业银行经营运作产生的影响。货币市场基金相比于银行存款，在具有较低风险性的同时，具有较高的收益率。它的出现必将造成个人储蓄向货币市场基金的转移，即储蓄的分流问题。对于商业银行来说，存贷款业务是其基本业务，是其最基本的利润来源。货币市场基金发展带来的储蓄分流问题，一方面会导致相当部分储蓄资金流出银行系统，给商业银行基础业务的开展带来巨大冲击，降低其基本业务交易额，减少其利润收入，同时还会造成商业银行的流动性风险，一些中小商业银行还可能面临能否持续生存和发展的危机。另一方面，这种储蓄分流作用，为储蓄资金提供了新的投资渠道，有利于消化了沉淀于银行的大量储蓄，也在一定程度上分散了银行经营范围狭窄而积累的潜在风险，有利于缓解银行系统存款数额过高以及增长过快的压力。
另外，货币市场基金使得商业银行收入来源多元化。我国货币市场基金的运作与商业银行的联系十分密切。现阶段我国各类货币市场基金的销售、赎回和资金清算都离不开银行系统服务体系的支持。商业银行充当货币市场基金的托管机构和销售代理机构之一，也获得了相应的托管收入和销售服务收入。因而货币市场基金的发展也为商业银行提供了进一步发展中间业务的良机，增加了商业银行中间业务收入的渠道，实现收入来源的多元化，改变以往过分依赖存贷差来赚取利润的局面。
值得一提的是，在现有法律框架下，商业银行染指货币市场基金的发起和管理，意味着其可以通过对附属基金公司的营运和管理得到比托管和代销更高的利润，提高非利息收入在收入结构中的比重，这无疑将有助于改变目前国有商业银行普遍存在的信贷资产过多和利差收入占比过高的现象，促使商业银行向现代化全功能银行转型。随着我国金融业混业经营的发展趋势进一步明确，商业银行在发起和管理货币市场基金方面的优势将更加突显，其对货币市场基金业务的介入，也将有助于提高商业银行的整体经营水平和与外资金融机构竞争的能力。
2.对基金公司经营运作产生的影响。在中国货币市场基金推出前，基金公司投资工具主要集中于资本市场中长期证券。而货币市场基金的出现，为基金公司开放式基金提供了一个新型的投资工具，有利于改变目前基金投资单一的状况，在丰富业务品种的同时有利于促进基金管理公司多元化经营，多种渠道增加利润来源。同时也有利于增大公司管理规模，提高人才的储备和运作的专业化。
二、货币市场基金发展对货币市场的影响
1.促进货币市场的发展，提高了市场的流动性。中国货币市场自成立之日起，就是一个由特定机构投资者组成的批发市场，中小投资者因市场准入限制无法进入该市场，通过设立货币市场基金，吸引个人投资者和机构投资者参与到货币市场交易中去，不仅扩大了货币市场交易主体，丰富了货币市场的资金供给，促进了货币市场工具的流动性，也为各个货币市场短期金融工具的流通交易提供了强有力的投资基础。同时，货币市场基金不断地买卖货币市场工具、赚取利差，也活跃了二级市场的交易，增加了交易总量。
2.缓解融资结构失衡问题，降低了我国金融体系风险。长期以来，我国融资体系中，直接融资比例偏低，而间接融资比例较高，贷款规模占GDP的比重远远高于股票和债券。而银行信贷规模上升的一个重要原因在于银行存款增长速度过快，过高的储蓄率使中国资金运用的效率大大降低，增加了金融机构资金运作的压力。
货币市场基金的储蓄分流功能弱化了银行存贷款这种间接融资模式，强化了购买基金来投资短期证券的直接融资模式，有利于降低商业银行存款规模，尤其是居民活期储蓄存款，进而收缩商业银行的贷款规模，降低金融市场中间接融资比例，促使我国金融市场的直接融资比例的提高。可见，目前我国发展货币市场基金有利于完善我国融资结构，使直接融资和间接融资比例相协调，从而降低金融体系风险，促进整个金融市场的发展和稳定。
3.丰富了共同基金市场。我国的基金业起步较晚，无论在数量上还是规模上都远远落后于银行、证券、保险业的发展，难以满足人们多渠道投资理财的需求。货币基金诞生后，普通投资者视其为一种方便、安全和流动性较强的投资工具，甚至将对货币基金的投资作为暂时流动性储备来看待。所以，货币基金从一开始就受到投资者的青睐，它不仅丰富了共同基金市场的选择，而且随着其自身资产规模积累的扩大，也大大带动了共同基金市场的迅速发展。
4.促进了货币市场的创新。货币市场基金的出现本身就是货币市场金融创新的结果，而它的发展，将大大加快货币市场内部制度创新和产品创新的步伐，推进货币市场快速发展。
首先，货币市场基金利用共同基金的组织优势，广泛吸收社会资金进入货币市场，为各种货币市场工具的连续发行与流通交易市场的培育和发展提供强有力的投资者基础。其次，货币市场基金的产生将推进资本市场实施企业产权制度、组织方式与经营机制等制度创新。因为货币市场基金的诞生为证券中介机构创造了良好的短期资金头寸调剂市场，有利于机构在市场中开展以兼并收购为手段的公司治理结构改革。
5.有利于推动中国利率市场化改革进程。利率市场化是中国金融改革的方向，按“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的中国利率市场化改革的总体思路，中国人民银行先后对我国外币存贷款利率、本币贷款利率及本币存款的利率进行了一系列的改革。利率市场化的难点在于存款利率市场化。货币市场基金具有“准储蓄”的特征，其利率水平也能较真实的反映当下市场供需双方的资金状况，这就为市场基准利率的形成提供了参考依据，也为中国最终完全实现利率市场化奠定了基础。
6.有利于货币政策的顺利实施。宏观金融调控措施，特别是货币政策的执行，需要有一个发达的货币市场作为基础。发达的货币市场意味着有众多的参与主体，多样化的投资工具，只有这样，才能使货币政策信号的传递与影响具有足够的广泛性，才能起到对经济运行的调节作用。而货币市场基金的建立与发展，吸引了大量社会资金与公众进入货币市场，增强了货币市场的基础，确保了货币政策信号的传递，而且，通过货币基金进入货币市场的投资者对货币市场的波动，尤其是利率的调整，同样具有灵敏的反映，这就强化了利率信号的调节能力。所以货币市场基金的发展有利宏观金融调控政策的顺利实施。
三、货币市场基金发展对货币市场与资本市场连接的影响
长期以来，我国的货币市场与资本市场处于一种相互分割、相互分离的状态。而且两种市场的发展也不协调，尽管货币市场的发展早于资本市场，但其发展却严重滞后于资本市场，这种不均衡的发展态势显然不利于我国金融市场的良性运转。货币市场基金的发展可以有效地促进我国货币市场与资本市场的沟通，提高我国整个金融市场的效率。
1.货币市场基金的发展，使得我国的基金管理公司可以同时向投资者提供两种市场的投资工具。而且投资者可以用非常低的费用，实现资金在货币市场与资本市场之间的转换，客观上加强了我国货币市场与资本市场的连通。
2.货币市场基金的发展，也会带动我国资本市场的同步发展。这是因为资本市场的进一步发展，需要有高效的证券金融中介机构的服务，而证券金融中介机构客观上需要有灵活的融资空间，以支持其业务的开展。也就是说，资本市场的可持续发展，离不开货币市场的相应发展作为支撑。而货币市场基金的发展正是为证券公司等机构投资者在资本市场之外的货币市场上提供了短期融资渠道。这样，资金就可以通过证券公司等机构投资者注入资本市场，推动了两个市场之间的有效互动。
3.货币市场基金的出现为我国的投资者提供了另一种“类似储蓄”的金融工具，对我国巨额的银行存款产生了一定的分流作用，使得原本为银行储蓄的一部分资金通过货币市场基金有效地进入资本市场，加强了两个市场之间的沟通，促进我国金融市场的发展。
