吉利的融资渠道主要有四条,上市融资、银行借贷、发行债券、民间融资。
吉利的投资可不少。
吉利有建成的和在建的宁波、台州、湘潭、兰州、慈溪、济南、成都、桂林共十大汽车制造基地。
1997年吉利的临海基地开始建设,投资共计5.3亿元,生产能力为8万辆。
1999年3月开始,宁波基地投资20亿元,产能10万辆。
2000年开始,上海基地投资10亿元,产能20万辆。
2003年,吉利又投资49.1亿元,在台州路桥区建成一个新的汽车生产基地。
2005年6月,香港生产力促进局与吉利汽车控股有限公司正式签署合作备忘录,在香港合作开发一款新型轿车系,并同步带动有关零部件开发项目,投资14.4亿元。
2005年10月份,吉利与兰州市政府签订的前期投资4亿元,总项目资金20亿元投资协议。
2005年11月份,与湖南湘潭市政府签订的20亿投资项目,其中先期投资4亿元。
2006年4月14日,吉利与浙江慈溪市政府签约,在位于杭州湾畔慈溪经济开发区建造“吉利汽车100项目”的慈溪汽车城项目,汽车车身冲压件、手动变速箱、发动机等一系列零部件配套企业以及吉利汽车的研发部门、模具中心、驾驶培训中心等都将同步建设,落户于杭州湾新区将分三期开建,首期投资38亿元,二期和三期分别投资60亿元和90亿元,总计投资188亿元。
2006年4月下旬,浙江吉利控股集团已经与济南市政府正式签署了投资协议,整车项目投资约20多亿元,零部件项目投资20多亿元,加上其他配套项目,总投资在100亿元以上。整个投资将分近、中、远三期进行。其中一期投资5亿~7亿元。最终投资将超过100亿元。
2009年10月30日下午,浙江吉利集团年产30万套自动变速箱项目签约仪式在重庆希尔顿酒店举行。吉利汽车铜梁自动变速箱项目位于铜梁工业园区内,总投资8亿元人民币,占地约180亩。
2007年,1.5亿元英国锰铜22.8%股份,2009年,收购DSL大约2.57亿港元,2010年收购收购沃尔沃要花费184亿元人民币。
2010年,位于北京郊外的吉利大学已投资8亿元,海南三亚学院总投资10亿元。
还有吉利投资发动机3亿~4亿元,自动变速箱8000多万,投资研究院3.5亿元。
吉利要实现2015年总产能将突破200万辆,仅仅这些已投与计划投的粗略估计大约650亿元。根据2009年吉利年报,银行结余与现金44.98155亿元,负债117.05669亿元,2010年,吉利要支付大约41亿元收购沃尔沃,账上的现金就很少了。
吉利永远缺钱,这从它诞生那一刻就是这样。很多时候,吉利生活在悬崖边上。徐刚加盟吉利时候,李书福正焦头烂额地四处筹钱,徐刚经过斡旋,从银行借了10多亿元;2004年,吉利汽车的经营业务现金流均为负值,2003年为-1508.6万港元,2004年为-108.8万港元。投资现金流也是负值,2003年为-49348万港元,2004年为-502.6万港元。唯一的正现金流来自融资,2004年为1179万港元。2004年底,吉利的“银行结余和现金”才149.9万港元。后来吉利汽车上市,在资本市场融10多亿元。2008年,吉利的资金链又要断裂,李书福找到贝恩投资有限公司中国区董事总经理黄晶生,希望低价出让吉利集团股权,可惜人家不看好,后来高盛来了,融了25亿多元。
吉利的利润非常微薄,吉利豪情的单车利润最低时只有百余元。2002年,吉利才开始盈利。2002年,利润6000万;2003年2亿元,2004年,1.9818亿元;2005年,2.6亿元;2007年,3.02亿元;2008年,8.79亿元;2009年,11.82亿元。共计33.82亿元。
如果完全靠负债来解决资金问题,恐怕不能持久。高负债从来就是一颗炸弹。
吉利的资金链,也经受着种种严峻的考验。