王小波、顾岚等人编著的枟经济周期与预警研究———理论、方法、应用枠，在国内第一次参照循环测定方法系统地表述中国经济周期，区分阶梯循环和离差循环的概念，介绍单序列循环分量分解方法的运用。
国家计委经济研究所的杨大侃1996年发表在枟经济研究参考枠上的一篇论文中，就中国的固定资产、国民收入周期，钢、水泥、原煤、原油等主要工业品周期，和发电量、货运量、主要农产品、财政收支周期等周期特点进行一一分析，不仅验证了中国经济周期的现实性，也鉴别了中国工农业生产的周期与整个国民经济周期的差异性和同一性。
国家信息中心的钱敏泽通过分析我国的景气波动探讨国家宏观政策工具的作用。作者主要靠设立1992—1999年期间我国工业增加值和财政支出等相关变量的轨迹分析，讨论财政政策、利率政策等工具对景气循环的较大调节作用。
东北财经大学原毅军的博士论文，主要从经济增长率的周期波动角度讨论经济周期。作者全面地考察了西方国家关于经济周期的不同学说，也讨论经济周期的不同机制，对中国经济周期研究的不同学派做出分析，重点讨论了适度经济波动的模型。
关于外生变量冲击，卜永祥、靳炎指出，中国货币供应量增加较快，但经济增长速度却稳中见降，货币供应的一部分流入股市。他们运用外生劳动力周期模型对中国经济周期波动的原因给出一个基本解释，采用随机动态一般均衡的方法（即实际经济周期方法）建立中国货币经济周期模型，在这个分析框架下考察中国经济增长与货币指标之间的关系，股价变动与货币供应量、贷款等金融指标的关系。研究发现，用技术冲击这一因素可以解释76%的中国经济波动，按影响由大到小排列，与中国经济周期波动关系密切的金融指标分别为 M2、基础货币、M1，与股价变动率关系密切的金融指标分别为M2、金融机构贷款和基础货币。
吉林大学数量经济研究中心刘金全所著“经济增长风险的冲击传导和经济周期波动的‘溢出效应’”一文，立足于非确定性的经济环境，利用经济增长率的绝对离差、条件标准差和风险增长水平等三种方法度量了经济增长风险和条件波动性，然后利用冲击反应函数度量了经济增长水平对于经济增长风险的动态反应，并检验了增长水平与波动性之间的影响关系。检验结果表明，经济风险性和波动性与经济增长水平之间存在显著的正相关关系，由此可以推断经济周期波动性对于经济增长水平存在“溢出效应”，较高的经济波动性带来了经济增长水平的“风险奖励”；同时，从经济风险的传导过程可以判断，非确定性因素和突发事件尚未对我国经济增长的趋势水平形成显著干预，我国经济增长过程抵御外部冲击的能力已经得到显著提高。
西南财经大学的刘恒和华创证券的陈述云选取了生产规模、市场环境和开放度为主要内容的六个指标，构造了一个综合指数，通过对1990年2月到2002年4月共147个月运行轨迹分析，指出第九个周期具有短扩张、长收缩的“宽带现象”。
