银行的贷款定价策略与“逆向选择”和“道德风险”两种风险出现的可能性的关系推演如下：
（1）银行-借款企业两者参与的信贷关系。
假设申请贷款的企业按照银行估计的借贷风险度f（X?，X?，X?，X?，X?，…，XN）可以分为i种类型。银行资金成本（无风险）利率为R0，银行用于一个企业的贷款额度为M…企业违约后，银行为追讨债务之前，企业的贷款所得为M′。不同类型的企业i的项目收益率为Ii，贷款利率为Ri，违约概率为Pi，违约后的恢复率为Vi…
非完全信息下的银行与借款企业的博弈过程可建立的博弈树。
这个博弈过程可以分解为下面几个步骤：①企业向银行申请贷款；若不申请，企业和银行的收益均为0…若申请，则进入下一个博弈过程。②银行对企业进行资质审查，决定是否贷款，若不贷款，企业和银行的收益均为0…
若贷款，则进入下一个博弈过程。③企业贷款后不违约的概率1-Pi，则银行可以获得的收益率为M（Ri-R0），企业可以获得的收益率为M（Ii-R0）。
若企业违约，则银行在企业清算或者担保索赔中获得的恢复收益为MViQi，其中Vi为恢复率，Qi为可恢复的概率。若企业违约后，银行无法获得后续的损失赔偿，则银行的收益为0，而企业的收益为M′。
对于一般的中小企业而言，由于贷款额度M较小，则单位贷款额度需要投入较高的成本才能降低预期信贷风险与真实贷款风险度的偏差e…预期信贷风险相对于真实贷款风险度的估计偏差越大，则银行估计的贷款会出现违约的概率Pi就越大，则银行需要提高Ri或提高违约后追索的可能性Qi和恢复的概率Vi…所以银行会提高面向中小企业的借款利率，并且提出较为严格的质押条件。
提高利率至R∧i会导致可承受利率在（Ri，R∧i）放弃从银行借贷选择的申请，转向其他借贷方式，可以承受R∧i利率的企业必然有着较高的投资项目的收益率Ii作为支撑。项目的收益率越高，风险越大，则提高了申请银行借贷平均潜在风险水平。此为“逆向选择”风险。
如果企业以Pi的概率发生违约，处置不良资产情况受阻，使企业仍可获得收益M′，当M′>；M（Ii-Ri）时，企业就有主观违约的倾向，即产生“道德风险”问题。下面分析有担保机构参与下的信贷关系问题。
（2）银行-借款企业-担保机构三者参与的信贷关系。
为了简化分析，假设其他条件不变，企业可以从担保机构中担保，银行在企业发生违约后，不仅能够获得恢复收益MVi，还能够获得的担保公司的赔款SiMi，其中Si为担保比率，银行-借款企业的博弈树中收益项目发生了变化。
在由担保机构参与的博弈过程中，银行对企业i进行贷款的期望收益
X=PIQi（MVi+SiM）+（1-Pi）M（Ri-R0）
={（Ri-R0）-Pi[Ri-R0-Qi（Vi+Si）]}M
银行在企业违约后，可以获得企业赔付部分加担保机构的代偿还款MVi+SiM…所以担保公司降低了银行在企业发生违约时的预期损失，银行提高借款利率的动机相对降低。但是不排除担保公司为了扩大业务量，忽视前期调查和风险评估，帮助企业美化项目信息，以获取银行贷款的情况出现，使得在银行无法从担保公司获得赔付，使得Si→0…这样中小企业的收账风险还是留存在银行内部。银行还是要依靠提高利率来解决信息不对称问题，“逆向选择”和“道德风险”问题还是无法完全消除。
同时，由于中小企业的反担保能力较弱，担保公司往往要求较高的担保佣金，这又进一步增强了企业的财务风险。这样传统模式下的信息不对称问题导致中小企业需向银行支付更高的利息和向担保公司支付更高的佣金，这种反馈机制增加了企业的经营期间的财务费用，使企业的经营风险增强。
5.3平台搭建后的信贷关系
中小企业创业融资平台通过机制创新，构建具有信息彰显机制的“信息空间”，大大缓解了中小企业。银行和担保机构之间的信息不对称，可以在一定程度上降低企业因为信息分配机制问题所需承担的高额财务费用。
“信息空间”是指信息生产和交换的社会系统。经常性发生的信息流导致交易模式的产生，这在某种条件下结晶为组织和制度，其特点反映了它们在“信息空间”中的特定位置。中小企业创业融资平台成功构筑了以企业。
银行。担保公司和政府为信息收发点，以企业经营能力，资信状况。企业产品市场化推广前景和政府行业支持力度等为信息传播内容的信息空间。它作为一种新型的金融模式，最终可以实现资金的优化有效配置。
融资担保平台搭建的信息空间可以降低银行对申请贷款企业的资质审查成本，而是由负责推荐项目的担保公司承担了主要的调查责任。担保公司负责推荐项目，对所推荐的中小企业的项目进行主动的挖掘式调查，并按照企业的盈利能力。清偿能力和规模等条件进行筛选，再向平台进行推荐。
正如前一节所分析，在申请贷款企业的预期信贷风险度f（X?，X?，X?，X?，X?，…，Xn）中一些因素需要支付较高调研成本才能获得相关信息，如投资项目的潜在风险。行业前景。企业经营的可持续性。企业投资项目与宏观经济波动的相关性。企业经营者的还款意愿等。在中小企业融资担保平台中，通过企业对自身状况的披露，区域性担保公司对所属地域企业的尽职调查，以及平台风险评估小组中聚集的行业。产业专家预期分析，可以大幅缩小预期信贷风险与真实贷款风险度的偏差e。
它的降低不仅与调查成本Cf有关，还与企业规模Si。社会平均征信服务水平P等多种因素有关。通过中小企业融资平台，担保公司向发放贷款的商业银行提供了企业的信用信息，可以使调查成本Cf降低，并且平台主要以支持中小企业融资为目的，使更多规模较小的中小企业能够通过平台获得贷款，并对能够进入平台融资的中小企业，进行了严格的规定，这进一步降低企业对贷款真实风险度的隐藏激励，让企业进行自我信息的主动彰显。担保机构的项目审查从一定程度上属于银行-企业之外的第三方进行的资质审查，使征信工作更加专业化，提高了社会平均征信水平。
所以融资担保平台在降低预期信贷风险与真实贷款风险度的偏差程度时的优势主要体现在下面三个方面：
（1）由担保公司进行项目筛选和推介，可以在降低银行付出的调查成本Cf的情况下，使资产银行预期贷款风险度与企业真实贷款风险度的偏差e越小。平台将企业信息和评估结果向有意提供信贷的商业银行进行披露，并由银行进行最后的审查，最终决定是否向该中小企业提供贷款，所以商业银行在做出信贷决策时所依据的信息不仅仅包括企业自身披露的信息和个别担保公司的资质调查信息，还会参考平台提供的融合了多家担保公司信息调查优势的资质报告，再加上银行自身所掌握的同行业同规模的客户信息，对企业进行进一步的评估，最终提升了商业银行的信息决策理性程度，并通过平台将融资项目更多的信息汇集到信息空间中。
（2）由于平台集合了众多申请贷款的中小企业，并且在行业。地域上进行划分后，再进行审查，可以使每单笔贷款额度中的固定调查费用支出降低。因为，当担保公司将推荐的中小企业项目上报平台后，由平台的风险评估机构对该项目进行评估筛选，平台风险评估的成员来自各个担保机构和合作银行等，它们有充分的地缘和人缘优势，通过对企业的实地考察，以及利用税收。水电费。员工工资。同行竞争企业。上下游企业和政府主管部门等各种渠道获取企业信息。
（3）社会平均的征信水平的提高和企业自我彰显激励机制的建立，可以使Cf维持在较低的水平，就能够较大幅度地降低银行预期贷款风险度与企业真实贷款风险度的偏差e。并且不容忽视的一点是，政府增信通过合理的渠道付诸实施，政府关于中小企业的扶持信息也在此时可以给予充分表达，将支持项目的行业信息导向输入信息空间中，政府为中小企业集体增信，使符合政府支持意愿的企业获得贷款融资的可能性提高，降低了银行预期的放贷风险。
中小企业融资平台的优势不仅在于可以降低资金供需双方的信息不对称程度，弱化贷款定价偏差，还进一步通过机制优化，降低潜在的“逆向选择”与“道德风险”问题。
为了简化分析，继续假设其他条件与传统信贷（含担保情况）关系下的模型类似，企业获得中小企业融资平台的支持后，如果在清偿期企业的发生违约，负责推荐的担保公司将付代偿责任，预先向平台缴纳的借贷资金总额10%的保证金和风险准备金也会在该担保公司无力行使代偿责任时，依次扣除。这样降低了担保公司的二重违约风险。保证了银行对担保公司的赔款SiMi（Si为担保比率）的收取。这不仅能够保证获得恢复收益MVi，还能够获得提高获得贷款担保的可能性，提高Qi→Q″i。
则银行对企业i进行贷款的期望收益
X=PiQ″i（MVi+SiM）+（1-Pi）M（Ri-R0）
={（Ri-R0）-Pi[Ri-R0-Q″i（Vi+Si）]}M
因为Q″i≥Qi，所以银行对提高借款利率，缓解信息不对称的程度的动机降低。并且担保公司在推选项目的时候需要慎之又慎，否则不仅要负担代偿责任，还会因为无法履行代偿义务时被扣除保证金和补足风险准备金而面临资金困难，所以通过担保公司获得的项目收益率信息会更加接近于真实值。
由于在中小企业创业融资平台中，银行通过从担保公司和平台中获得贷款企业的项目评价信息，降低了信息搜寻成本，弱化了信息不对称程度，并且通过平台多重的担保机制，进一步防范了担保公司的违约行为发生，使银行提高利率缓解信息不对称所带来的风险动机减弱，使中小企业支付的财务费用随之降低。
所以中小企业创业融资平台的构建不仅使信贷。担保等金融服务产品等在此聚合，更为重要的是，随服务整合而来的是信息和风险控制上的整体整合，在信息优势和业务处理优势可以实现协同效用，不但加强了信贷融资的风险控制能力，完善了信用补偿机制，还提高信贷决策理性程度，使对中小企业融资所面临的整体违约风险大幅降低。
