而这实际上是发生在北京农商行房贷诈骗大案中的一个小细节，骗贷者盗用朱宏亮等人的身份证信息在北京农商行商务中心等支行卷走了4.6亿元房贷款。
然而，朱宏亮和他讲述的故事给农商行带来的影响可能远不止188万元。
“现在很多到农商行办理业务的人第一句问的就是朱宏亮的事情是不是真的，进而表达对我们银行信誉的担心和不满。这让我们真的很尴尬，业务都没办法做下去了。”一位北京农商行基层支行人士告诉记者。
与这位农商行人士有过共同梦魇的还有诸多商业银行的公共关系经理们。
一位有着五年以上工作经历的银行公关负责人告诉记者，最近几年工作很累，既要关注客户投诉，又要防着媒体突然爆出什么案件，哪天股价暴涨出了什么江湖传闻也要我们去澄清。
“商业银行大部分都是大国企，领导对银行的信誉非常看重，这给我们带来莫大的压力。”他说。
随着商业银行之间的竞争越来越激烈，媒体和公众也越来越关注银行业务，这些事关银行声誉的风险已经成为银行家们的心头大患。
第一节市场风险及市场风险管理
一、市场风险的基本概念
市场风险是指市场价格（包括金融资产价格和商品价格）的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。市场风险包括交易账户中的利率风险、股票风险、外汇风险、商品风险、期权等衍生工具的价格风险和银行账户中的重定价风险、基差风险、客户提前还贷风险。
（一）利率风险
利率风险是指由于利率变动导致相关金融资产价格变动的风险。这里的金融资产包括银行账簿的存贷款，也包括商业银行的交易资产如持有的债券等。因此，利率风险主要有两个来源：中央银行基准利率调整和货币市场利率波动。这两者存在一定相关性，但不尽一致。中央银行基准利率调整一般是中央银行为满足货币政策需要而进行的基准利率调整。一般来说，中央银行在宽松的货币政策环境下，可以通过增加货币供应量和降低基准利率等手段影响存贷款利率的变化，从而构成商业银行的利率风险。中央银行的货币政策调整经常会传导至货币市场和债券市场，导致货币市场利率波动。同时，宏观经济的波动也是利率风险的一大来源。如通货膨胀率上升，一般都会导致固定息票的债券价格下跌。
利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。
1.重新定价风险（Repricing Risk）
重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而变化。例如，如果银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，当利率上升时，贷款的利息收入是固定的，但存款的利息支出却会随着利率的上升而增加，从而使银行的未来收益减少和经济价值降低。
2.收益率曲线风险（Yield Curve Risk）
重新定价的不对称性也会使收益率曲线斜率、形态发生变化，即收益率曲线发生非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。例如，若以五年期政府债券的空头头寸为10年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡的时候，虽然上述安排已经对收益率曲线的平行移动进行了保值，但该10年期债券多头头寸的经济价值还是会下降。
3.基准风险（Basis Risk）
基准风险也称为利率定价基础风险，是另一种重要的利率风险来源。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。例如，一家银行可能用一年期存款作为一年期贷款的融资来源，贷款按照美国国库券利率每月重新定价一次，而存款则按照伦敦同业拆借市场利率每月重新定价一次。虽然以一年期的存款为来源发放一年期的贷款，由于利率敏感性负债与利率敏感性资产的重新定价期限完全相同而不存在重新定价风险，但因为其基准利率的变化可能不完全相关、变化不同步等，仍然会使该银行面临着因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。
4.期权性风险（Optionality）
期权性风险是一种越来越重要的利率风险，来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。一般而言，期权赋予其持有者买入、卖出，或以某种方式改变某一金融工具或金融合同的现金流量的权利。期权可以是单独的金融工具，如场内（交易所）交易期权和场外期权合同；也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利而对卖方不利时执行。因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给卖方带来风险。比如，若利率变动对存款人或借款人有利，存款人就可能选择重新安排存款，借款人可能选择重新安排贷款，从而对银行产生不利影响。如今，越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应，还会进一步增大期权头寸可能会对银行财务状况产生的不利影响。
（二）汇率风险
汇率风险指汇率变动导致商业银行发生表内外损失的可能。表内业务包括外汇资产、外汇负债以及外汇权益，表外业务包括各种或有权益、或有负债。随着国内商业银行国际化进程的加快，商业银行汇率风险管理的重要性日益突出。
汇率风险可分为交易风险、折算风险和资产负债错配风险。交易风险中的交易可视为广义的交易。一般认为，外币资金借贷、买卖外汇以及买卖外汇衍生产品均可导致交易风险。近年来，随着人民币持续升值，商业银行发放的美元贷款迅速增加。假如商业银行不随着人民币兑美元汇率的变动积极调整美元贷款利率，将导致商业银行出现较大的交易风险。假设商业银行发放1年期美元贷款利率为6.5%，而一年内人民币对美元汇率上升6%，则经过折算以后的银行收益将受到汇率波动的重大影响。
汇率风险主要来源于商业银行的外汇风险敞口和汇率波动。导致汇率波动的原因多种多样，包括国际收支、国内外利率差、通货膨胀水平和政治形势等。随着我国进一步融入国际经济体系，国内商业银行必然面临越来越多的汇率风险，应当及早引起重视。
（三）股票价格风险
股票价格风险指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。根据我国监管机构的规定，目前尚严禁商业银行直接投资股票市场。因此，商业银行面临的股票价格风险有限。
（四）商品价格风险
商品价格风险指商业银行所持有的各类商品价格发生不利变动而给商业银行造成经济损失的风险。这里指的商品主要是指可以在场内自由交易的农产品、矿产品（包括石油）和贵金属等，尤其以商品期货的形式为主。根据我国监管机构的规定，目前尚严禁商业银行直接投资商品实物或期货市场，商业银行所面临的商品价格风险有限。
银行的表内外资产可分为银行账户和交易账户资产两大类。巴塞尔委员会2004年的《新资本协议》对其1996年《资本协议市场风险补充规定》中的交易账户定义进行了修改。修改后的定义为：交易账户记录的是银行为交易目的或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸。记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何条款限制，或者能够完全规避自身风险；而且，银行应当对交易账户头寸经常进行准确估值，并积极管理该项投资组合。为交易目的而持有的头寸是指在短期内有目的地持有以便转手出售，从实际或预期的短期价格波动中获利或者锁定套利（lockinarbitrage profits）的头寸，如自营头寸、代客买卖头寸和做市交易（marketmaking）形成的头寸。记入交易账户的头寸应当满足以下基本要求：（1）具有经高级管理层批准的书面的头寸/金融工具和投资组合的交易策略（包括持有期限）；（2）具有明确的头寸管理政策和程序；（3）具有明确的监控头寸与银行交易策略是否一致的政策和程序，包括监控交易规模和交易账户的头寸余额。是否具有交易目的在交易之初就已确定，此后一般不能随意更改。与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行账户，最典型的是存贷款业务。交易账户中的项目通常按市场价格计价（mark-to-market）；当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价（mark-to-model）。按模型定价是指将从市场获得的其他相关数据输入模型，计算或推算出交易头寸的价值。银行账户中的项目则通常按历史成本计价。
商业银行应当制定关于账户划分的内部政策和程序，内容应包括交易业务的界定、应列入交易账户的金融工具、对交易和非交易岗位及其职责的严格划分、金融工具或投资组合的交易策略、交易头寸的管理政策和程序、监控交易头寸与交易策略是否一致的程序等。同时，银行应保留完整的交易和账户划分记录，以便进行查询，并接受内部、外部审计和监管当局的监督检查。同时，商业银行应当根据银行账户和交易账户的性质和特点，采取相应的市场风险识别、计量、监测和控制方法。
另外，划分银行账户和交易账户，也是准确计算市场风险监管资本的基础。巴塞尔委员会于1996年1月颁布的《资本协议市场风险补充规定》，以及大多数国家据此制定的资本协议将市场风险纳入了资本要求的范围，但未涵盖全部的市场风险，所包括的是在交易账户中的利率和股票价格风险在银行和交易账户中的汇率和商品价格风险。因此，若账户划分不当，会影响市场风险资本要求的准确程度；若银行在两个账户之间随意调节头寸，则会为其根据需要调整所计算的资本充足率提供监管套利机会。目前，实行市场风险监管资本要求的国家/地区的银行监管当局都制定了银行账户、交易账户划分的基本原则，并要求商业银行据此制定内部的政策和程序，详细规定账户划分标准和程序。监管当局则定期对银行的账户划分情况进行检查，检查重点是其内部账户划分的政策、程序是否符合监管当局的要求，是否遵守了内部的账户划分政策和程序，是否为减少监管资本要求而人为地在两个账户之间调节头寸等。
二、市场风险管理
市场风险管理是识别、计量、监测和控制市场风险的全过程，其目标是通过将市场风险控制在商业银行可以承受的合理范围内，实现经风险调整的收益率的最大化。与信用风险相比，银行对市场风险的管理起步相对较晚，但是由于并不涉及到企业信用状况的定性分析与判断，而是更多地与市场价格波动和银行资产负债数据相关联，银行针对市场风险管理的定量分析和管理技术发展很快，而且相对系统和成熟。
（一）市场风险管理的原则
银行市场风险管理应遵循风险调整收益率最大化、与银行市场风险水平相适应、适当考虑市场风险与其他类别风险相关性等基本原则。
1.风险调整收益率最大化原则
商业银行的经营过程必然包含固有的内在风险，这些风险不可能消除，只能加以管理和控制；同时，商业银行所承担的风险与收益成正比，所以需要在风险水平和盈利水平之间寻求适当的平衡，并通过实施风险管理，确保有效地识别、计量、监测和控制这些风险。为此，商业银行实施市场风险管理的目标是通过将市场风险控制在商业银行可以承受的合理范围内，实现经风险调整收益率的最大化；同时，银行应当确保在合理的市场风险水平之下安全、稳健经营，使其所承担的市场风险水平与其市场风险管理能力和资本实力相匹配。
2.与银行市场风险水平相适应的原则
实施风险管理是有成本的，风险管理体系越复杂，成本也就越高。银行在有效管理风险的前提下，可根据本行的业务性质、规模和复杂程度设计市场风险管理体系，选择市场风险的计量和控制方法，以在风险管理的成本与收益（安全性）之间达到适当的平衡。涉及市场风险的业务量大、复杂程度高的银行应当建立相对复杂的市场风险管理体系，而市场风险水平较低的银行则可以建立相对简单的市场风险管理体系。同时，对于业务复杂程度和市场风险水平较高的商业银行，应建立专门的市场风险管理部门负责市场风险管理工作，并尝试建立和使用内部模型计量市场风险和运用经风险调整的收益率进行内部资本配置和业绩考核。
3.适当考虑市场风险与其他类别风险相关性的原则
虽然目前国际大银行的内部风险管理体系多是按风险类别来构建，对信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等分别进行计量、监测和控制，但国际银行业也呈现出向全面、综合风险管理发展的趋势，银行在风险管理中越来越注重不同风险的相关性。顺应这一趋势，商业银行应适当考虑市场风险与其他风险类别的相关性，并协调市场风险管理与其他类别风险管理的政策和程序，在具体实施市场风险管理过程中，应当将市场风险限额与其他风险类别的限额管理相协调。
