外汇市场是交易量庞大的金融市场，庞大的交易量保证了市场的流动性。外汇市场中，在一定的时间段，某一特定货币可能会对汇价的走势产生影响，而这一特定货币的走势又会受其国内经济走势的影响，所以，“炒”外汇必须关注海外经济走势。
外汇交易市场，顾名思义，就是不同国家货币交换的市场。汇率就是在外汇交易市场决定的。外汇的零售往往在银行或专门从事这类交易的金融机构里进行。在纽约、东京、伦敦、苏黎世等地，都有着世界规模的外汇交易市场，那里的外汇交易市场每天都发生着上千亿美元的货币交易。外汇市场与其他市场一样，主要由以下两个因素决定：
其一是货币的供给量和需求量。
其二是各国货币的相对平衡价格。这种相对平衡价格是以各国自己的单位标定的。
外汇买卖的行为就是外汇交易。外汇交易主要是由于对外贸易和投资需要，不同的货币实行结算和支付而产生的。进口商为办理进口商品和运费、保险费及其他劳务费、手续费的结算，需要购买外币；对外投资、侨民汇款和利润汇出等也都需要购买外币；而出口商收进外汇，投资者吸收外资和侨民汇入款和利润汇回等则需要卖出外币。外汇交易实质上反映了国际间有形贸易、无形贸易和资本投资中的商品运动和资本运动。在各国实行浮动汇率时期，外汇交易还具有满足贸易和投资者避免汇率波动风险的作用。同时，由于对未来某一时期汇率变动趋势及幅度预测的不同，许多外汇交易又具有投机性质。
进行外汇买卖，像从事其他投资活动一样，也能以钱生钱、以小搏大。因此，允许私人进行外汇买卖意味着为个人开辟了一条新的投资渠道。
有这样一个小故事，说明了外汇的利润来源：
在美国和墨西哥边境住着一个农民，他拥有1美元的现金，每天早晨他在美国境内的酒店里用10美分买一杯酒。喝完之后，他越过边境，按1美元=3墨西哥比索的汇率把09美元换成27比索，然后他在墨西哥境内花03比索买一杯酒。第二天他回到美国酒店按1美元=24墨西哥比索的汇率，将剩下的24比索换回1美元，然后重复前一天的行为。这样，在他保持自己的财产不变的情形下，他可以天天享受两杯啤酒。那么，是谁为他支付每天的酒钱呢？
酒钱来自汇率差。由于两个酒店兑换货币的汇率不同，这个差价刚好可以弥补他每天的酒钱。因此，汇率差是外汇投资的利润来源之一，这如同因商品买卖的价格差造成的赢利机会。
例如，你持有100元即将贬值的人民币，为避免贬值造成损失，你可以换回2000元币值稳定的日元（汇率为1元人民币＝20日元）。当人民币贬值后（比如汇率变成1元人民币＝15日元时），你可以用2000日元换回1333元人民币。
有时，当发现某种货币将要升值时，可以购进这种货币，坐等其升值，然后再挽回所需要的货币。比如估计德国马克将在近期内升值，现行汇率是1马克＝34元人民币，用340元人民币可换得100马克。几天后当马克升值15%时，汇率变成l马克换39元人民币。这时你再用100马克换回391元人民币，就会净赚51元人民币。
所谓的汇率，简而言之就是外汇市场上一种货币折算成另一种货币的比率，即两种货币之间的交换比价。而我们所谓的“炒”外汇，就是利用国际两个或两个以上外汇市场上某一货币汇率不一致的机会，谋取市场间差价的做法。
西先生1995年开始进入外汇交易市场，当时因为独生女儿出国留学，需要外汇，所以西先生就干脆从股市中隐遁，专门从事外汇研究。西先生嘴边最常说的一句话就是“炒汇最简单”，因为汇市没有成交量，汇民不需要研究筹码分布，只需要关注价格的变化就行。但一切并没有西先生想的那样容易。
刚开始从股民转汇民时，西先生老把握不住汇市节拍，因为在股市里，获取1%的利润没有人会甘心，但在汇市里，获取1%的利润就得考虑暂时了结。当时，西先生最烦恼是，由股市进入汇市时老踏错节拍，所以，刚开始赔了不少钱。最后，他决定退出汇市观望一段时间再进，“节拍踏对了，钱就会走来。”西先生笑着说。
西先生总结自己炒外汇以来最大的心得说：“一定要遵守自己制定的操作规则，最忌讳的是因贪心而违反自己制定的规则。”但他承认有两次也违反了自己制定的交易规则，在该抛时没有及时卖出，所以亏损不少。
把握政治动向，是炒外汇的重要因素。2000年欧元刚启动时，许多朋友都劝西先生买进欧元，市场也在极力吹捧欧元，但西先生没有为之所动。当时，西先生主要从欧洲各国政治上分析，认为各国的合作尚需一个磨合期。
西先生认为，外汇走势像人生一样有高峰和低谷。他经常提前制作一些图表预测价格，他认为图表基本上可以反映外汇市场较长一段时间的走势。
西先生认为，炒外汇也有三个境界，第一个境界是“你跟价格走”；第二个境界是“价格跟你走”；第三个境界是“自由自在，思维贯通”。西先生说自己目前只达到第二个境界的上层。
当然，外汇投资并没有想象中那样简单，要进行外汇投资，就要熟悉其基本策略：
1以闲余资金投资
外汇投资同样存在着不小的风险，因此如果投资者以家庭日常必需费用来投资，很难保持客观、冷静的态度。
2知己知彼
要了解自己的性格，切忌冲动或严重情绪化倾向。这个市场是瞬息万变的，只有以严谨纪律性且能够控制和把握自己的情绪，才能够有效地约束自己。
3切勿过量交易
要成为成功的投资者，就必须随时保持3倍以上的资金以应付价位的波动。如果资金不充足，就应当减少手上的买卖合约，否则就很可能因为资金不足而被迫“斩仓”腾出资金，造成损失。
4正视市场，摒弃幻想
如果只寄望于投资外汇而一夜暴富，那么你不适合做投资家。投资市场风险与利益并存，只有分开感情和交易，才能成为一位成功的投资家。
5勿轻易改变主意
预先订下当日入市的价位和计划，不要因为眼前价格的涨落影响而轻易改变决定，基于一时价位的变化以及市场消息而临时作出决定是十分危险的。
6作出适当的暂停买卖
长时间的交易会使人的判断能力逐渐迟钝。短暂的休息调整能使人重新认识市场和自身，看清未来投资的方向。永远要记住：当你太过接近森林时，你就不可能看清眼前的树。
7切勿盲目
成功的投资者不会盲目跟随别人。当别人都认为应当买入时，他们会伺机抛出；当大家都处于同一投资位置，尤其是那些小投资者纷纷跟进时，成功的投资者会因为感到危险而改变投资路线。这和逆反理论一样，当大多数人认为应当买入时，就应当伺机抛出。
8拒绝他人的意见
当真正把握了市场方向并有了基本决定时，不要因为别人的影响而轻易改变初衷。有时别人的意见听起来很合乎情理，投资者往往由此轻易地改变主意，然而事后才发现自己的决定是正确的，那时后悔是没有任何用处的。简单地说，别人的意见只能作为一种参考，自己的意见才是决定性的因素。
9当不能肯定时，暂时观望
成功的投资者会等待机会，然后决定入市的时机，而一旦感到有疑问时，会先行离开。这和初入行者大相径庭，初入行者往往热衷于入市买卖，而不去观察时机。如果不能肯定入市是否有益，应当选择暂时性观望。
10当机立断
投资外汇市场时，导致失败的心理因素很多，常见的情形是投资者面对损失，往往因为犹豫不决，不能当机立断，而增加损失。
11忘记过去的价位
“过去的价位”也是一项相当难克服的心理障碍。很多投资者就是因为受到过去价位的影响，造成投资判断的失误。一般来说，投资者见过高价之后，当市场出现回落时，对出现的新的低价会感到不适应或不习惯。当时纵然各种分析显示市价会再跌，市场投资气候十分恶劣，投资者在这些新低价位水平前，非但不会将自己所持的货物售出，还会产生买入的冲动，结果买入后便被牢牢套住了。因此投资者应当“忘记过去的价位”。
12忍耐也是投资
投资市场有一句格言：忍耐也是一种投资。这一点很少投资者能够做到。从事投资工作的人，必须培养良好的忍耐力，这经常成为决定成败的关键。不少投资者遭受无谓的损失，不是因为他们的分析能力低，也并非他们缺乏投资经验，而是因为他们欠缺了一份耐力。
13定下止蚀位置
这是一项极为重要的投资技巧。由于投资市场风险颇高，为避免万一出现投资失误带来不必要的损失，每一次入市买卖时，都应该定下止蚀盘，即当汇率跌至某一个预定价位，还可能下跌时，立即交易结清。因为这种计单是限制损失的订单，这样可以限制损失的进一步扩大。
炒外汇作为一种有效的投资手段，已经被越来越多的投资者所认识，然而影响外汇走势的因素是非常复杂的，外汇价格受到所在国国内宏观经济、国际收支水平、对外贸易、利率水平、赤字情况、通货膨胀水平以及所在国的政治情况、世界政治和经济情况的影响。因此准备进入汇市的投资者要小心谨慎，不要只将目光锁定在外汇价格变化上，要多看电视报纸，多了解情况，提高自身素质。
