从前有一个国王，他有三个女儿。两个大女儿非常傲慢，喜欢争强斗胜，但那最小的女儿却是个不折不扣的好女孩儿。一天，有三位王子前来向这三位公主求婚，其中两个稍大的王子的性格跟两个大女儿非常相像，而另一个王子却像那小女儿一样讨人喜欢。
这天，他们一起到草坪最顶端的湖边散步，在那里，他们遇到了一个可怜的乞丐。国王没有给予他任何施舍，他的两个大女儿和她们的爱人也没有给他任何东西；但是那个小女儿及她的爱人却施舍了他一些东西，还说了几句安抚的话，正是这几句安抚的话显得尤为可贵。
后来，他们到了湖边，看到一艘他们平生见过的最豪华的船。大公主说：“我要乘坐这艘船！”二公主也说：“我也要乘坐这艘船！”只有小公主说：“我不想坐这船，也许这是一艘被施了魔法的船呢。”可是其他的公主不停地劝说她快上船。
就在三位公主的父亲和三位王子刚想跟着一起上船去的时候，突然甲板上跳出了一个只有七英寸高的小矮人，命令国王他们退后。这下激怒了所有的男性，他们都准备拔剑与小矮人决斗。然而此时，即使所有的剑都是玩具，他们也没有力气把它们拔出来，因为他们的胳膊一点力气也没有了。七英寸高的小矮人松开了系着船的银制锁链，把船推开了，还回头朝着四个男人咧嘴一笑，并对他们说：“和三位公主暂时说再见吧。”“不过你不用担心，”这个小矮人又对小公主的爱人说，“你马上就能重新得到你的公主，你和她将能愉快地生活到永远。而心地不善良的人，就像赤身裸体在金子上打滚一样，永远不会富裕的。再见了！”说完，船就驶离了岸。公主们都向岸上的男人们伸出手去，却无法发出任何声音。
船很快到了湖对岸。当然，岸这边的男人们是无论如何也过不了湖的，就像再聪明的猫儿也舔不到它的耳朵一样。他们甚至无法动弹一下手脚，更别说追那小矮人和公主们了。他们眼睁睁地看着那七英寸的小矮人搀扶着三位公主下了船，让她们坐进一只篮子，下降到了一口井里去了。
无论是国王，还是三位王子，他们之前从来都没有看到过那地方有一口井。当最后一位公主也消失在他们的视野之后，他们的手脚才恢复了力气。他们赶忙一路小跑，绕过湖泊，来到井边。在这之前，他们谁也没有碰过辘轳和井绳。辘轳上绕着丝制的绳索，绳索上拴着的一个非常精致的白色篮子悬在井的上方。
“放我下去！”最年轻的王子说，“如果不把她们救上来，我宁愿去死！”
“不！”二公主的爱人说，“应该我先下去！”
这时，大公主的爱人也说道：“我年纪最大，应该我下去！”
最终，他们让大公主的爱人坐进了篮子，把他放了下去。他们先是看不到他了，然后在绳子放下去大约一百米后，绳子突然松了，他们就不再往下松绳子。他们在井边等啊等，大概等了两个小时，可是还是不见下面有人拉动绳子，于是他们就回家吃饭去了。
他们让卫兵一直在井边守着，直到第二天早上，还是没什么动静。于是，二王子也下去了，结果可想而知。第三天，最小的王子也下去了。他一点一点地下，四周一片漆黑，就像进到了一个盖上了盖子的大罐子一样。最后，他终于看到底下隐隐传来一丝亮光，不一会儿，他就感觉自己落地了。
他走出一个巨大的窑洞。哦！天！他看到一片树林，绿色的田野，草地上坐落着一座城堡，明媚的天空笼罩着大地。
“我来到了一片‘世外桃源’！”他情不自禁地说，“我得去看看城堡里都住着什么人。”
他步行穿过田野和草坪，来到城堡前，城堡的大门洞开着，既没人迎他进去，也没人将他拒之门外。他走了进去，从一个房间到另一个房间，一个比一个华丽。最后，他来到一个最豪华的房间，房间的正中间摆放着一张桌子，桌子上摆放着一桌食物。尽管王子很饿，但他是个很有教养的年轻人，在没有被邀请之前，他是不会用餐的。于是，他坐到了火边。没多久他就听到脚步声靠近，进来的是那个七英寸高的小矮人和他的爱人——国王最小的女儿。他们立刻拥抱到了一起，这时，小矮人说话了：“你怎么不吃点东西呢？”
“我觉得，”小王子说，“在没得到邀请之前用餐是不礼貌的。”
“其他王子可不这么想，他们两个都擅自用餐。当我跟他们说他们太随意了，这里不欢迎他们时，他们居然还口出狂言。当然，我想他们不会再感到饥饿了，他们现在就在那里，不过已不是血肉之躯，他们变成了大理石像。”小矮人用手指了指房间角落的两座石像。这可把小王子吓坏了，不敢再出声。小矮人让小王子坐在他和小公主的中间开始用餐。在剩下的时间里，他和小公主快乐无比，除了不经意间看到角落里的石像的时候。很快，一天就过去了。
第二天一早，七英寸的小矮人指着太阳的方向对小王子说：“现在，你该出发了。顺着这条路走，到了今天晚上，你会在一个巨大的城堡里找到二公主。那时你一定会又饿又累。到了明天晚上，你能找到大公主。你可以把她们带到这里，不用向她们的主人告别。或许她们一到家，这两个可怜的变成石像的年轻人又会恢复血肉之躯。”
于是，王子出发了。当他到达第一座城堡时，已是日落时分，他又累又饿。当二公主看到他时，她是多么高兴啊！她为他准备了丰富的晚餐，但当她听到巨人来到大门口时，赶紧把小王子藏到了一只柜子里。
巨人进来后，直嗅鼻子，说：“我闻到有活物的味道。”
二公主赶忙说：“噢！今天我杀了一头小牛。”
“哈！太好了，”巨人说，“晚饭准备好了没？”
“准备好了！”公主回答说。这顿晚饭，巨人一下子吃了大半头小牛，还喝光了一整瓶烧酒。
“我还是觉得有新鲜的肉味。”巨人用完餐后说。
“你看你都昏昏欲睡了，快去睡吧！”
“你什么时候和我结婚？你已经拖延很久了！”巨人问。
“圣蒂贝节吧！”公主说。
“我想知道距圣蒂贝节到底还有多久！”巨人还没说完，就一头栽进菜碟子里睡着了。
第二天，巨人用过早餐后就出去了。二公主把王子送出了城堡，王子朝着大公主所在的城堡出发了。同样的事情在那里也发生了。但是当巨人睡着，并开始打呼的时候，大公主把王子叫醒了。他们从马厩里牵来了两匹马，放上马鞍，向田野里疾驰而去。但是马蹄踏在大门外石路上的声音把巨人惊醒了。巨人大跨步地追了上来。
巨人边跑边咆哮着，可是他越吼，马儿跑得也就越快。到天微亮时，巨人离王子他们只有一百米远的距离了。不过在小王子离开小矮人的城堡时，小矮人曾给了他一些宝贝。只见小王子勒住他的马，转身投出一把锋利的短匕首。顷刻间，在那巨人面前出现了一片茂密的森林，把追赶他们的巨人挡在了后面。他们转身继续奔跑，那马跑得和风一样快。最后，他们来到了二公主所在的城堡。二公主已经骑着一匹骏马在一簇很高的树篱下等着他们了。
而此时，那巨人远远地追过来了，他的叫声就像百狮齐吼。不一会儿，另一个巨人也追了出来，追逐又开始了。王子他们的马每跃两步，巨人就跃三步，很快地，巨人们离王子他们只有三百米左右的距离了。王子再次勒住马，向后投出了第二把小刀。转眼间，王子他们身后的土地开始下沉，巨人的眼前出现了一个深深的大水坑，里面还填满了黑色的水。两个巨人赶紧绕过这个大坑，可这时小王子已经带着两位公主进入了七寸小矮人的城堡，那高大的带刺的树篱自动打开让他们进去了。
三个公主重新聚在一起，她们是多么高兴啊。但当两个大公主见到她们的爱人已变成石像时，她们悲伤地哭了起来。这时，小矮人走了进来，用他的魔棒点了一下那两个石像，王子们立刻恢复了血肉之躯。于是，这三对情侣就互相拥抱、亲吻，然后一起坐下来用早餐。小矮人自然坐在桌子的首席。
用完早餐之后，小矮人把他们带到另一间房间，里面全是黄金、白银、钻石、丝绸、锦缎，在一张桌子上还放着三顶皇冠，每顶皇冠都分为三层：下面是铜的，中间是银的，最上面一层是金的。小矮人拿起一顶皇冠给了大公主，另一顶给了二公主，最后一顶给了小公主，然后对她们说：“现在你们可以到那井底摇动篮子，让上面的人拉你们上去了。但是公主们请记住，你们要好好保护皇冠，并且戴着皇冠在同一天出嫁。如果你们在不同的时间结婚，或者是你们结婚的时候没有戴上皇冠，那么灾难就会降临！请记住我说的这些话。”
于是，他们怀着敬意向这个小矮人告别，手携着手向井底走去。他们的头顶是蓝色的天空，天空中还挂着一个太阳，他们的面前伫立着一堵巨大的石墙，那墙是如此之高，怎么望也望不到顶。墙上有一个拱门，拱门的里面就是那井底。
