金旋因为曹军势弱，新下诸郡皆已安定，让庞统置设官吏接手诸郡军政。诸路大军政务、防务交接完毕后，都奉金旋命令，一齐奔赴许昌。月余，诸路大军齐聚于许昌城外。
诸路兵马到齐后，诸葛亮因为大军兵力过多，耗费粮钱过多，进行裁兵整顿，遣返老弱病残士兵三十三万返回乡里。
整顿完毕后，诸葛亮升帐点将，重新布置防务。命令陆逊、太史慈、张合、陈泰等领兵十五万驻守宛城，周瑜、赵云、凌操、邢道荣等领兵十五万驻守洛阳，关羽、徐庶、关平、周仓等领兵十五万驻守官渡，姜维、魏延、谭雄、沙摩珂领兵十五万巡视许昌周边小路，其余兵将四十万屯于许昌城外大营，准备发动大规模强攻。
曹植因为部下兵马连战连败，接连失城陷地，如今只余一郡之地，又被诸葛亮重兵围攻，每日愁眉哭脸，苦思不得对策，召集众人商议。众文武有欲降者，有欲战者，殿中喧嚷，乱成一团。
夏侯淳、夏侯渊、张辽、司马懿等先后战死后，曹仁此时成为曹军最重要的将领，出列说道：“先王为世上英雄，创造大好基业，可惜英年逝世，为金旋乘机而为，席卷天下。如今我军防守许昌孤城，形势虽然危急，然而城中尚有上将十余员，精兵也有二十余万，粮草可以支得三年，尚未至绝境。我粗通兵法，久经沙场，愿意统领精兵数万，与诸葛亮大军背城一战，特请恩准。”此时曹昂、曹丕均在殿中，亦出言附和。曹植任命曹昂为元帅，曹丕为副元帅，点齐兵将出城与诸葛亮决战。
曹昂、曹丕随即在殿中点将，点中曹仁、曹睿、曹芳、司马炎、张虎、典韦、曹休、曹纯、邓忠等将，整顿城中精兵十五万与诸葛亮部大军背城决战。
诸葛亮闻知曹军出城，料知此战许昌城中定会精锐尽出，此为压轴关键大战。命令李严、关索、高顺三将统领十万兵马驻守大营；调姜维部兵马埋伏，切断曹昂兵马归路；率领大军三十万正面迎击曹军。
两军对圆，曹昂派曹睿出战，曹睿此时年纪虽然较小，但是曹氏宗族中颇有实力的一人，诸葛亮让马超旧将杨秋出阵迎战。两将相交十余合，曹睿虽然英勇，但是实战经验却少，加上气力不加，欲待回马要走，被杨秋策马赶上，一刀劈落马下。曹芳又出阵迎战，不数合，复为杨秋所杀。典韦大怒，出马直取杨秋，未及三合，典韦奋起神勇，大斧直劈下来，杨秋横枪相迎，斧裂枪杆，余势下落又劈死杨秋。张飞在后观战，见状大怒，策马出阵，与典韦相斗。两将体形、相貌、脾气皆有相若之处，这一场大战杀得难解难分，将近百回合，典韦一不小心，被张飞施展绝技“落雁枪”，只见枪影幻成一片，突然幻影成实，枪头直刺过来，将典韦一枪挑落马下。
诸葛亮见曹军锐气渐失，指挥兵马上前混战。曹军背城一战，士兵均拼命厮杀，双方交战甚为激烈。曹将司马炎、张虎、曹纯、邓忠四将，奋勇冲入诸葛亮军阵之中，为士兵围困。诸葛亮命令部下把曹军围困起来，调集驽兵上前，一时间万驽齐发，司马炎等将及其部下顿时毙命。
曹军兵力少于诸葛亮大军，虽然兵将用心，但是实力相差过于悬殊，未过多久，曹军便显出不支之状。曹仁久经沙场，见势不妙，与曹休等集聚兵马，保护曹昂、曹丕，欲要返回城中。
诸葛亮见曹兵欲要退回，命令士兵齐声呐喊“许昌城破”，扰乱曹兵军心。曹军士兵家小多数在许昌城内，一听传言，顿时军无战心，被诸葛亮统领兵马杀得大败。
曹军败往城中，却被姜维部兵马阻住归路。曹昂统领兵马冲击几次，均为姜维部兵马结阵挡住，曹军无处可退，被诸葛亮大军围于核心。曹仁、曹休等几次集兵突击，皆无功而返。此时许昌城内已无著名战将，守军仅剩六万，曹植于城头观战，看到如此境状，大为心焦。
诸葛亮见曹军被围后，士兵均有惧意，命令树起招降旗，曹军不知许昌城池是否保全，多有不明真相者，纷纷投降。曹昂等败军犹作困兽之斗，诸葛亮调来万余强驽兵同时仰射，集中射击曹昂立马之处。
曹昂、曹丕兄弟两人正在并马指挥兵马作战，不想万驽从天而降，曹昂立马之处十余米方圆，无一人可以幸免。曹昂、曹丕两人同时阵亡，曹军降者渐多，曹仁、曹休见状，气急败坏，整顿兵马死战，反向诸葛亮军阵中冲杀过来。
黄祖、苏飞率领部下上前挡住，其时曹仁因为曹昂、曹丕兄弟新亡，势若猛虎，接连劈斩两将，庞德在侧见状大怒，率领部下径取曹仁，两将相交三十余合，曹仁力尽，为庞德奋力击杀。曹休在不远处看到曹仁势危，欲待过来救应，为张飞、张苞父子率领部下挡住，曹休此时心神不宁，为张苞一枪刺于死下。曹军主力为诸葛亮大军包围，冲突不出，如今见主将均亡，诸军聚在核心，一时不知所措。诸葛亮见曹军已无斗志，士兵皆露出畏惧之色，不忍赶尽杀绝，命令士兵闪出归城通道，放其归城。
曹军负诸将尸体回城，曹植抚尸大哭，曹军上将此战俱已阵亡，城内已无统军之将。曹植见大势已去，无力回天，曹氏基业难以保全。为免家小受辱，回宫中聚齐曹氏家小于殿中，命令侍卫搬来柴火，纵火焚烧。火苗冲天而起，曹氏一族至此灭亡。
城内诸位文武满宠、贾诩等人，目睹曹植身亡，让城中士兵解甲弃械，手捧玉玺、户籍出城，赴诸葛亮大营请降。诸葛亮温言抚慰众人，调兵遣将，入城接管军政事务。
诸葛亮率领大军入城，安民已毕。召集曹氏旧臣，只有荀彧、荀攸叔侄不到，诸将欲要统兵往擒，为诸葛亮喝止。诸葛亮道：“两人俱为忠义之士，皆有大才，我当亲往府中请之，为陛下添得治世良才。”
诸葛亮亲赴两人府上，请荀氏叔侄出山相助，荀氏叔侄见诸葛亮一片诚心，遂出山相助。荀彧在金旋任武陵太守时，曾经身为钦差出使武陵，帮助金旋接管长沙，金旋事后询问此人姓名，曾为当面错过大贤而后悔不已。荀氏叔侄到长安后，得到金旋重用。
