上海民族钢铁工业的崛起始于辛亥革命后。1913年11月，陆伯鸿又抓住第一次世界大战前夕国际市场钢铁价格猛涨的机遇，在浦东周家渡创办和兴铁厂，生产生铁。民国2年（1913年），民族资本家陆伯鸿受上海市总商会委托，赴美、英、法等国考察钢铁工业。回国后，利用其在实业界、金融界的影响集资合股，在浦东周家渡西村（今上南路300号）创建上海第一家民营钢铁厂——和兴化铁厂，向德国购进10吨高炉1座。
于民国7年8月18日建成投产，日产生铁12吨左右，利润颇丰，开工3月所获盈利相当于原投入资本。
民国9年又从德国购进20吨高炉1座，月产生铁1000吨左右，销与上海的兵工厂、机器厂、翻砂厂及铁号。时值第一次世界大战结束，西方国家的生铁来华倾销，导致和兴化铁厂严重亏损，被迫歇业。
民国11年，和兴化铁厂追加资本，增地60亩进行扩建，从德国购进10吨酸性炼钢平炉2座，直径500毫米轧钢机1套，扩建成炼铁、炼钢和轧钢一体化的钢铁生产企业，定名和兴钢铁厂。
民国14年2月投产，生产硬钢和竹节钢材，但又遭西方国家的压价竞争，民国16年2月，和兴钢铁厂又被迫歇业。10多年内，和兴厂接连两次遭到沉重打击，两起两落，陷入了困境。
1921年，他又与德商合资，扩建成和兴钢铁厂，能生产品质上乘的竹节钢，曾供应建造江海关大楼、沙逊大厦、闸北水电厂、法商自来水厂和南京中山陵的需要。
民国22年，中兴煤矿公司承租该厂，改组为新和兴钢铁厂，恢复生产。
陆伯鸿还创办了大通航业公司，朱志尧的求新船厂船坞，为其造出了“隆大”、“志大”和“正大”3艘客轮。陆伯鸿也因而成为上海航业同业公会执行委员。1924年，陆伯鸿还接办了闸北水电公司。
陆伯鸿是第一批进入上海法租界公董局（法租界市政当局）的5名华人董事之一。1927年1月15日，在中国民族主义兴起、发生大革命的形势下，法国驻沪总领事那齐任命陆伯鸿等5名华人为公董局临时委员会委员，成为上海2个租界中最早的华人董事（1928年上海公共租界才开始有华董），改变了上海租界长期以来只有外籍董事的状况。
上海的民营轧钢企业自民国10年开始发展起来。第一家荣泰管子厂，用进口带钢以手工加工方式复制成焊接钢管，供本厂制造西式铁床专用。由于铁床畅销，带动发展了合兴床厂、公兴铁厂、永兴机器厂、祥兴钢管厂等一批复制加工型企业。
随后，民族资本家荣锡九等集资创办大通五金钢管制造厂，用进口带钢复制加工电线套管，产品畅销全市，并外销南洋地区，成为上海市第一家钢材出口民营企业，还带动发展了新成钢管制造厂、大成钢管制造厂等一批钢管企业。永大机器厂、鑫大拉管厂等还用进口无缝钢管通过拉拔复制小规格无缝钢管。
民国17年起，还涌现了一批以进口带钢复制打包铁皮的专业生产企业。经历10多年的开拓，上海复制钢材行业的门类、品种和产量都获得了发展。民国21年起，上海新建了一批利用旧料、边料加工钢材的民营轧钢厂，这些企业经济实力、生产规模、装备和职工人数均超过钢材复制加工企业。第一家是由民族资本家任友三和洋行买办鲍和卿等集资合股的中华制铁厂，先后设置热轧机组5套，用拆船钢板及进口的钢板边料作原料，轧制直条和圆丝，供拉丝、制钉和建筑等行业应用，利润丰厚。随后，相继涌现了兴业制铁厂、中国轧钢厂等一批同类型企业。
张一鸣要想在上海开发房地产业离不开建筑材料的支持，最主要的就是钢铁、水泥和砖瓦、木工业。今后不管是钢铁桥梁还是楼房、马路都要大量使用钢材。和兴钢铁厂是目前上海条件最好的钢铁企业，跟和兴合作是一个比较好的捷径。
中国的铁矿资源据1930年调查结果，全国铁矿总储量为2184百万吨，其中三分之二，即1417百万吨在东北，铁矿与煤炭资源的地理分布不一样，在大多数情况下都需要长距离运输。
以当时生产技术水平和钢铁的生产过程看，每生产一吨铁就需要消耗2吨煤和2吨铁矿石，原料的需求量很大，而且又是值轻量重的原料，运输成本对生产成本影响很大，运输条件的优劣、运费的高低直接影响企业的命运。
因此，现代交通运输条件的状况直接影响和决定了钢铁工业的发展状况。在铁路不断延伸的同时，中国的铁矿开采量和钢铁产量迅速增加，1912年，全国铁矿石产量为72万多吨，1937年已增至380多万吨，25年的时间里产量增长了四倍多；钢铁产量在1900年仅有2.5万吨，到1914年已上升到35.5万吨，十几年间产量增加13倍。30年代后，钢铁产量又有大幅度提高，到1937年，全国钢铁产量已达151.5万吨。（大部分是东北日本占领下鞍钢产量）
中国钢铁工业绝大部分集中于东北。30年代，东北铁产为全国总产量的88.5%，钢产占90%以上，这些钢铁的原料和产品几乎全部要经过廉价的大量的铁路运输，东北地区成为全国最大的钢铁工业基地，不仅由于它丰富的铁矿资源，也与其拥有中国最发达的铁路网分不开。铁路本身又是一个钢铁产品的重要消费者，铁路与钢铁工业之间存在着密切的联系，筑路活动的兴衰直接影响铁厂的命运。同时期日本1930年钢铁产量229万吨。
1931年918之后，国民党继续为日本资本在中国的扩张提供方便，结果37年七七事变前关内29％的煤炭产量（英资为23％），关内90％的铁矿沙，95％的现代化炼铁是在日本资本控制下的。战争爆发，日本资本撤出国统区，结果中国1938年至1939年的钢产量急剧下降到了不足1000吨。
