有些企业老板可能会有这样的想法：认为投资风险太大，能够保持现状就可以了。但在激烈的市场竞争中，固步自封的思想将导致企业最终被淘汰出市场。只有不断创新，或扩大生产规模，以及不断进行投资的企业才能够不断地发展壮大。
投资是企业不断发展的动力和目标，也是财务管理的重要目标和对象，如何在千变万变的市场环境中做到科学准确地预测，使企业的投资最大限度地避免风险，这也是企业老板应当认真学习的功课。
企业投资的种类
企业的投资活动是企业日常生产经营的一个重要内容，它可以为企业的短期现存资金找到出路，同时可以为企业的长期发展提供源源不断的动力。因此，作为企业老板，你应当对投资的各种分类进行一下了解。按照不同的标准，企业的投资可以进行以下分类。
1.按投资的性质可分为生产性资产投资和金融性资产投资
（1）生产性资产投资包括以下几种：与企业创建有关的初始性投资，如建造厂房、购置机器设备、原材料等；与维持企业正常的生产经营有关的重置性投资，如更新已老化或损坏的设备而进行的投资；与降低企业成本有关的重置性投资，如购置高效率设备替代虽能用但效率低的设备所进行的投资；与现有产品和市场有关的追加性投资，如为增加产量，扩大销售量所进行的投资；与新产品和新市场有关的扩充性投资，如为上新产品和新的生产线，开拓新市场进行的投资。以上生产性资产投资，需要企业决策者首先提出各种可供选择的投资方案。在实际工作中，可能会对设备进行一定改造，以达到适当扩大规模的目的，这样就同时会有重置性投资和追加性投资。
（2）金融性资产投资，即证券投资，包括对政府债券、企业债券、股票、金融债券及票据等的投资。
2.按投资时间长短可分为长期投资和短期投资
此种分类一般情况下是以1年或者是一个营业周期作为界限。长期投资是指在1年或者一个营业周期以上才能收回的投资，主要是对厂房、设备以及无形资产进行的投资。另外，长期投资还包括一部分长期占用的流动资产上的投资和时间在1年以上的证券的投资，由于长期投资中固定资产投资所占比重最大，因此有时称长期投资为固定资产投资。
短期资产是指可以在1年或者一个营业周期以内能够收回的投资，主要包括现金、有价证券、应收账款、存货等流动资产。短期投资亦成为流动资产投资。
3.按对未来的影响程度可以分为战略性投资和战术性投资
战略性投资是指未来对全局有重大影响的投资，如对新产品的投资、转产投资、建立分企业等。这种投资往往要求投资数量大，回收时间长，风险程序高，因此要求能从方案的提出、分析、决策到实施都要按照严格的程序进行，这种投资并不是经营者一个人能够完全决定的。
战术性投资是指不影响全局和前途的投资，如更新设备、改善工作环境、提高生产效率等的投资。这种投资一般涉及投资量不大，风险较低，见效较快，而且发生次数比较频繁。因此，一般由企业的部门经理经过研究分析后提出，经过批准可实施，不必花很多的研究、分析费用。对于此类投资，企业的经营者有权直接进行决策。
4.按投资的风险程度可分为确定性投资和风险性投资
确定性投资是指风险小，未来收益可以预测得比较准确的投资。在进行这种投资决策时，可以基本不考虑风险问题。
风险性投资是指风险较大，未来收益难以准确预测的投资。
大多数战略性投资属于风险性投资，在进行决策时，应考虑到投资的风险问题，采用科学的分析方法，以做出正确的投资决策。
5.按投资发生作用的地点可分为企业内部投资和企业外部投资
企业内部投资是指把资金投入本企业的生产经营。
企业外部投资是指把资金投入外部企业，其目的是为了获得投资收益或控制其他企业的生产经营。这种投资以现金、存货、固定资产和无形资产等多种形式进行。随着我国经济的发展，此类投资将逐渐增多。
投资策略的修炼
1.短期投资的策略
短期投资主要是对流动资产的投资，与长期投资相比，短期投资的特点是：需要资金数量较小，不会对企业的财力及财务状况造成大的影响；回收时间短，通常可一年内通过销售收回；变现能力较强，如果企业在短期内急需资金，可以通过转让、贴现、变卖等手段将投资在有价证券、应收票据、存货等方面的资金变为现金，以解燃眉之急，投资发生次数频繁，企业通常在一个月内就发生数次，但短期投资波动较大。短期投资会随着企业经营情况的变化而变化，时高时低；风险较小，短期投资一般在一年内即可收回，而人们对短期预测的准确程度远远高于长期预测的准确程度。
短期投资的以上特点决定其程序也比较简单，一般不用考虑资金的时间、价值因素和风险因素，也不需要花很大的人力、物力对每笔投资进行周密的调查、分析、研究。一般来说，应按以下程序进行短期投资管理：
（1）由基层管理人员根据营业需要提出投资方案。
（2）由企业对投资的成本和收益进行分析，如果收益大于成本支出，可接受投资方案，进行投资；如果成本大于收益，则应拒绝该投资方案。
（3）投资方案实施后，对投资结果做出评价，为企业今后的短期投资决策积累经验。
2.长期投资的策略
长期投资主要指针对固定资产的投资，是为扩大企业生产经营能力进行的。与短期投资相比，长期投资的特点是：投资所需的金额大，长期投资对企业的财务状况、资金结构会产生极大的影响；回收时间长，长期投资项目的回收期都在一年以上，而且一些大项目需要十几年甚至几十年才能收回投资；变现能力弱，长期投资决策一旦实施，如果企业要改变投资方向，收回投资，那是相当困难的；发生次数少，企业固定资产的投资一般不多，尤其是投资额在几百万元以上的项目，不是每年都发生的；风险大，由于长期投资回收期长，投资者对项目实施过程中可能发生的意外，以及投资后的收益等是很难预测准确的。
由于长期投资的以上特点，所以在进行长期投资决策时需要作详尽的分析，以科学的方式论证，并按程序进行投资管理。一般情况下，长期投资的基本程序包括以下几个步骤：
（1）投资规模较大的项目一经提出，就应组织有关部门的专家对投资项目进行可行性研究；投资规模较小的长期投资项目，一般由部门经理提出。
（2）对投资项目进行评价，评价过程通常如下：
估计投资方案的未来现金流量；
根据未来现金流量的概率分析资料，预计未来现金流量的风险；
确定资金成本率；
运用适当的折现率计算未来收入的现值。
3.股票投资的利弊
股票投资是一种最具有挑战性的投资，其收益和风险都比较高。股票投资的优缺点如下：
优点：投资收益高；购买力风险低；拥有经营控制权。
缺点：求偿权居后；价格不稳定；收入不稳定。
4.债券投资的利弊
优点：本金安全性高；收入稳定性强；市场流动性好。
缺点：购买力风险大；没有经营管理权。
5.证券投资组合策略
证券投资策略一般分为3种类型：保守型、冒险性和适中型。保守型策略的特点是收益不高、风险也不大，冒险型策略的特点是收益高风险大，适中型策略的特点是风险不大，收益比较高。采用证券组合的方法，能够起到降低风险，提高收益的效果。
（1）选择足够数量的证券投资组合方法。在采用这种方法时，不是进行有目的的组合，而是随机选择证券，随着证券数量的增加，可分散风险会逐步减少；当数量足够多时，大部分可分散风险都能分散掉。我国股票种类还不太多，同时投资于10种左右的股票，就能达到分散风险的目的了。
（2）把风险大、风险中等、风险小的证券放在一起进行组合。这种组合方法又称1/3法，是指把全部资金的1/3投资于低风险的证券。一般而言，风险大的证券对经济变化比较敏感，当经济处于繁荣时期，风险大的证券会获得较高的收益，但当经济衰退时此类证券则会遭受巨大的损失；相反，风险小的证券对经济形势的变化则不是那么敏感，一般都能获得稳定的收益，而不致遭受损失。因此，这种1/3的投资组合是一种进可攻、退可守的组合法，虽然不会获得较高的收益，但也不会承担太大的风险，是一种常见的投资组合的方法。
（3）把投资收益呈负相关的股票放在一起进行组合。一种股票的收益上升而另一种股票的收益下降的两种股票，称为负相关股票。把收益呈负相关的股票组合在一起能有效分散风险。
严格控制投资的规模
投资规模是指通过投资所形成的项目生产经营规模。企业老板在确定投资项目的规模时，需要考虑到多方面的因素。投资项目的规模合理与否，取决于是否遵循了客观规律的要求。根据国内外的经验表明，科学地择定投资项目的规模，应当重点把握下面几条原则：
首先，它应当与市场供求状况相适应。
生产经营规模反映了企业可以提供的市场供给能力。这种供给能否充分实现，首先要看市场对其供给的需求状况。如果市场上对企业投资项目所形成的产品需求量较大，则项目的规模便可以安排得大一些；相反，则项目的规模就不能太大，甚至项目本身就没有投资建设的必要。
一般来说，市场对某种产品的需求总是由若干个企业分别满足的。企业在确定投资项目的规模时，不仅要考虑对项目产品的总需求量，还须同时考虑该种产品在市场上的总体供给情况，考虑在竞争的状况下自身能够占有多大的市场份额，以及竞争对手的强弱等。尤其需要重视的是，无论是研究市场需求，还是市场供给，都必须从动态的角度进行。这是因为，通过投资形成某种生产能力即特定的市场供给能力是需要时间的，而且其形成后还将在相当长一个时期内发挥作用。这就涉及到对市场供求长期趋势的预测。
其次，它应当符合规模经济的要求。
规模经济是一个与生产规模有着密切联系的概念。它指是白企业生产规模的差异而体现出的经济效益差异。作为一种理论，它研究的是什么样的生产，即经营规模能够取得最佳经济效益的问题。由于企业的投资活动必然会使其原有的生产规模发生变化，而规模与效益存在着密切的相关性。规模选择不当，就可能无法实现投资效益要求，甚至可能导致负效益。
另外，它也要与筹资能力相适应。
项目规模越大，对企业筹资能力的要求也越高。或者说，如果企业的筹资能力较强，则投资项目的规模就有条件安排大一些；反之，则应安排小一些。
接下来，它还要与生产要素的持续供给条件相适应。
项目建成投产后，要充分发挥其生产能力，就需要在其寿命期内有稳定而充足的原材料、燃料、动力等生产要素的供给；否则，未来的生产过程将时断时续，经常出现生产能力闲置的现象，企业的经济效益便会受到损害。一定的投资项目规模即某种未来的生产能力，只有在能够为市场充分吸纳的情沉下才可能是合理的。
最后，应当恰当地确定投资项目的规模。
企业投资项目规模的确定过程，就是根据项目规模选择的各项决定性、限制性因素，确定项目最佳经济规模的过程。理想的项目规模，应该是投入最少、产出最多、盈利最大、建设与生产经营条件均有充分保证的。它的确定，一般可按以下步骤进行：
（1）测定项目可能达到的最大生产规模。这一工作的目的，就是要找到投资项目的规模上限。企业要综合项目产品的市场需求情况。竞争能力、筹建能力以及原材料、能源、通信运输和其他协作配套条件，来确定项目的最大规模。一般来说，项目的最大规模是在市场需求预测基础上，做了若干必要扣除后所得的一种可行的生产规模。
（2）测定项目必须达到的起始规模，即拟建项目在正常的生产技术条件下，采用选定的产品生产工艺流程而不致发生亏损，并能使设备负荷充分化的最小的合理生产规模。确定项目的起始规模，也就是确定项目规模的下限。该规模起码应满足两个要求：一是必须保证不发生亏损。起始规模作为一种可考虑的最小规模，应该大于或等于盈亏平衡点的规模。二是必须使按照产品正常需求所选定的工艺设备能够充分负荷。只有这样，形成的生产能力才不致发生严重闲置，必要的经济效益才有保障。
（3）确定项目的经济规模。最大化生产规模的测定给出了项目规模的下限，由此，便给项目界定了一个可行规模的选择区间。最后一项工作便是确定项目的经济规模，即最理想的规模了。一般情况下，起始规模不会是项目的经济规模，而最大化生产规模有可能同时是经济规模，但也不完全尽然。不过，有一点可以，明确，项目的经济规模必定在其可行规模区间的某一点或某一段上。
