1．利率对投资规模的影响
利率对投资规模的影响是指利率作为投资的机会成本对社会总投资的影响。在投资收益不变的条件下，因利率上升而导致的投资成本增加，必然使那些投资收益较低的投资者退出投资领域，从而使投资需求减少。相反，利率下跌则意味着投资成本下降，从而刺激投资，使社会总投资增加。正是由于利率具有这一作用，西方经济理论界与货币管理当局都把利率视为衡量经济运行状况的一个重要指标和调节经济运行的重要手段。因此，自30年代大萧条以来，控制利率水平在西方货币政策体系中曾一度占有举足轻重的地位。
第二次世界大战后，西方各国为了恢复生产，刺激经济的高速发展，都不约而同地把经济增长和充分就业作为经济政策的主要目标。低利率政策因为有利于刺激投资，扩大生产规模，有利于经济的迅速增长而被广泛采用，并且在战后的20多年里，对经济的发展确实起到了积极的促进作用。例如，在整个20世纪50年代和60年代，美国实际年均国民生产总值（GNP）增长率都在4％左右。日本从低利率政策中获得的好处更大，企业大量利用低利贷款，减少了利息负担，降低了企业产品成本，增加了企业利润，促进了企业投资，加速了工业发展。日本的低利率政策对日本投资的迅速增长、工业的高速发展和进出口贸易的开展都发挥了重大作用。
20世纪70年代起，西方各国国际收支极度不平衡，并发生了普遍性的通货膨胀。与此同时，国内经济逐渐停滞，形成了可怕的"滞胀"局面。为了缓和经济危机，西方各国相继转向推行高利率政策，以压缩投资，抑制通货膨胀，结果取得了极大的成效。英国的通货膨胀率从1975年的24.2％下降到1982年的8.6％，再继续下降到1988年的3.8％。日本的通货膨胀率也从1974年的24.3％逐渐下降到1988年的0.5％。
由此可见，利率的变动对投资规模乃至整个经济活动的影响是巨大的。这一点，不但为西方经济学理论一再强调，而且也从实践中反复得到了证实。
2、利率对投资结构的影响
投资结构主要是指用于国民经济各部门、各行业以及社会生产各个方面的投资比例关系。
利率作为调节投资活动的杠杆，不但决定投资规模，而且利率水平与利率结构都会影响投资结构。
一般来说，利率水平对投资结构的作用、必须依赖于预期收益率与利率的对比上。资金容易流向预期收益率高的投资活动，而预期收益率低于利率的投资，往往由于缺乏资金而无法进行。从短期来看，利率的变动，会引起投资结构的调整。利率越高，投资会越集中于期限短、收益高的项目。
利率对投资结构的影响更主要地体现在利率结构上。现实经济中利率的种类繁多，说明经济生活中利率并不是单一的，而是一个复杂的体系。按照不同的标准对利率体系进行分类就形成不同的利率结构。如按借贷主体划分，利率包括银行利率、非银行金融机构利率、债券利率、市场利率等；按贷款行业划分可分为工业贷款利率、商业贷款利率、农业贷款利率等；按归还期限划分可分为半年期、一年期、三年期、五年期、八年期等等。利率结构的变动会直接影响到投资结构的变动。
例如，利率的期限结构会影响投资的期限结构，如果长期利率过高，则会抑制期限较长的投资，相对增加人们对短期投资的需求；相反，如果短期利率过高，长期利率相对较低，则会刺激长期投资，使一部分投资需求由短期转为长期。再比如，在大多数发展中国家，利率被政府所控制，政府对不同的行业规定不同的利率，这种利率的行业结构也会影响到投资的结构。因此，通过调整利率的行业结构来贯彻政府的产业政策便成为一种通行的作法。我国在建国初根据不同的情况采取了明显的差别利率政策，总的原则是，私营企业的贷款利率大于公营企业的贷款利率，商业企业的贷款利率大于工业企业的贷款利率。以此扶持公营经济的发展，限制私营企业的投机活动，以确立公营经济在国民经济中的主导地位。给工业贷款利率以优惠，目的是在物资短缺、商品供应严重不足的背景下，鼓励工业迅速发展，限制商业投机，在增加有效供给的同时抑制畸形的需求，从而使市场形势迅速好转。实行行业差别利率政策，使得在一个不长的时期内，工业生产得以迅速增长，限制了私营企业，有利于社会主义改造的顺利进行。并且，在后来的经济建设中，对列入国家计划内的能源、交通、通信和一部分原材料工业等13个行业，以及对盐业、农业的基本建设投资，实行差别利率，以保证对这些部门的投资。
利率调节经济的功能从总量的方面说，是抑制对资源的总需求，把有限的资源分配到资金利润率较高的部门使用。这种调节从结构方面说，主要是采用差别利率，实行利率的优惠与惩罚制度，可以用较低的优惠利率支持重要行业、企业和短线产品的生产，也可以以较高的利率和加收利息的办法抑制对一些行业、企业和长线产品的投资。这样能够调节产业结构、企业结构和产品结构。如果在地区间、行业间、企业间实行差别利率，还能促使资金在地区、行业、企业间的转移。但是，利率的调节作用的大小还往往取决于一国的经济环境与经济条件。
3、利率调节作用的发挥
总的来说，利率变动主要是通过贷款人和借款人对利率变动的反应来影响投资的，但利率作用的发挥又往往受到各种因素的限制，尤其受制于社会平均利润率的变动与社会资本状况。
由于投资的实际收益取决于利润与利息的量的对比，因此，投资量的多少不仅取决于利润率与利率的高低，还取决于二者的相对水平。很可能是：尽管利率下降了，但由于利润率也下降了，因而投资并不会增加；或者虽然利率上升了，但因为利润率也上升了，所以投资也并没有减少。
社会资本状况也会影响到利率作用的发挥，如果存在着大量过剩资本，利率降低就会引起投资增加；但如果资本不足，尽管利率降低了，投资也难以立即增加。
利率的作用还取决于金融市场的完善程度。金融市场越是发达，利率作为价格信号就越能反映市场资本供求，同时作为调节经济的杠杆，利率的变动就越容易通过金融市场作用于整个经济。
由此可见，利率的调节作用的实际效果决定于一国经济发展的实际状况。经济高涨时，尽管利率上升也很难抑制投资增加；当经济萎缩时，尽管当局压低利率，也刺激不了投资的增加。再者，一国经济越发达，利率的作用就越明显；反之，在越不发达的国家中，利率被扭曲得越严重，对经济也就失去调节作用。
六、决定和影响我国现阶段利率的主要因素
1．利润率的平均水平
社会主义市场经济中，利息仍作为平均利润的一部分，因而利息率也是由平均利润率决定的。根据我国经济发展现状与改革实践，这种制约作用可以概括为：利率的总水平要适应大多数企业的负担能力。也就是说，利率总水平不能太高，太高了大多数企业承受不了；相反，利率总水平也不能太低，太低了不能发挥利率的杠杆作用。
2．资金的供求状况
在平均利润率既定时，利息率的变动则取决于平均利润分割为利息与企业利润的比例。而这个比例是由借贷资本的供求双方通过竞争确定的。一般地，当借贷资本供不应求时，借贷双方的竞争结果将促进利率上升；相反，当借贷资本供过于求时，竞争的结果必然导致利率下降。在我国市场经济条件下，由于作为金融市场上的商品的“价格”——利率，与其他商品的价格一样受供求规律的制约，因而资金的供求状况对利率水平的高低仍然有决定性作用。
3．物价变动的幅度
由于价格具有刚性，变动的趋势一般是上涨，因而怎样使自己持有的货币不贬值，或遭受贬值后如何取得补偿，是人们普遍关心的问题。这种关心使得从事经营货币资金的银行必须使吸收存款的名义利率适应物价上涨的幅度，否则难以吸收存款；同时也必须使贷款的名义利率适应物价上涨的幅度，否则难以获得投资收益。所以，名义利率水平与物价水平具有同步发展的趋势，物价变动的幅度制约着名义利率水平的高低。
4．国际经济的环境
改革开放以后，我国与其他国家的经济联系日益密切。在这种情况下，利率也不可避免地受国际经济因素的影响，表现在以下几个方面：
① 国际间资金的流动，通过改变我国的资金供给量影响我国的利率水平；
② 我国的利率水平还要受国际间商品竞争的影响；
③ 我国的利率水平，还受国家的外汇储备量的多少和利用外资政策的影响。
5．政策性因素
自1949年建国以来，我国的利率基本上属于管制利率类型，利率由******统一制定，由中国人民银行统一管理，在利率水平的制定与执行中，要受到政策性因素的影响。例如，建国后至十年****期间，我国长期实行低利率政策，以稳定物价、稳定市场。1978年以来，对一些部门、企业实行差别利率，体现出政策性的引导或政策性的限制。可见，我国社会主义市场经济中，利率不是完全随着信贷资金的供求状况自由波动，它还取决于国家调节经济的需要，并受国家的控制和调节。
七、利率上调对百姓生活的影响
这里首先看一个小寓言故事：
萝卜先生对利率与房产价格的关系不大懂，去请教邻家学经济的小妹
小妹嘻嘻一笑，讲了一个故事：
话说东方敖莱国，有兄弟二人，名曰大呆和二呆。
大呆拥有茅草棚一个，使用寿命1年（一年后就要塌了，没法住了），年租金可得200元。
此时，敖莱国市场利率为100%，问二呆花多少钱与大呆交易，双方不吃亏？
答曰：100元。
（一年后，茅草棚没了，二呆收入年租金200元，大呆卖棚所得100元也变成200元，皆大欢喜。）
但，就在交易之前，敖莱国主宣布，市场利率已上调至900%！
问二呆这时应以何价格买下茅草棚？
答曰：20元。
（一年后，茅草棚没了，二呆收入年租金200元，大呆卖棚所得20元也变成200元，皆大欢喜。）
萝卜先生赞曰：原来如此！利率此物，抛开心理作用，对供求的调控作用不谈，仅就对动产不动产的交易价格本身而言，影响也是直接的。
近两年，我国不断上调存贷款利率，这与我们老百姓的生活息息相关。以下简要从两个角度举例说明。
1．储户受益
人民币存贷款基准利率上调后，对于老百姓来说，最关注的莫过于存款利息。刚刚从银行存完款的市民王某告诉记者，她是昨天从电视上看到中国人民银行宣布上调金融机构人民币存贷款基准利率的。她认为，此次人民币存贷款基准利率的上调，对于她们这些储户来说，无疑是一件高兴事。善于精打细算的她向记者算了一笔账，如果储户1年存1万元，按照以前的存款年利率为2.25%，一年下来可以得到225元的利息，去掉20%的利息所得税，最终获利180元。此次人民币存款利率上调后，年利率由原来的2.25%上调至2.52%，一年利息为252元，去掉利息税可以得到201.6元。这样，储户在利率上调后比上调前可以多得利息21.6元。依此类推，如果一个储户存款为20万元，1年下来就可以多得到利息432元，这样算下来，也是一笔不小的收入。
2．供房供车族压力加重
不久前央行还对商业性个人住房贷款利率下限进行了调整，银行对个人住房贷款利率的控制权由以前的最多下浮10％，变为最多下浮15％。据介绍，假如一个人以等额本息还款方式从银行贷款10万元，期限20年，每月要支付的金额比利率上调前增加28元左右。如果贷款用户可以申请到贷款优惠利率（商业性个人住房贷款利率的下限）来计算，原来5年以上的房贷利率为6.39％，优惠下限是5.751％。但是，只有资信记录良好、符合国家相关政策的购房者，银行才会给予下限的优惠利率，普通用户很难申请到优惠利率。
在得知央行提高贷款利率后，准备下半年买房的侯先生表示，自己的买房计划肯定会延迟，因为担心央行的加息行为尚未到顶，自己的供楼负担也无法估算。
贷款利率上调对于很多购车者也产生了不小的影响。准备在最近贷款买车的韩先生表示，现在贷款利率上调，每月的还款额还要增加，虽然每月增长的还款金额不多，但是几年下来也是一笔不小的费用。
