股市似乎与庄稼收成一样,也有大年、小年之分。1994年中国股市是“小年”,只热闹了3个月。1995年更是“小年”,365天中只热闹了3天。1996年是“大年”,热闹了半年多。1997年依然是“大年”。1998年则不行了。到1999年,又是大年,股指创历史新高。做股票在大年中傻瓜也能赚钱,反之在小年中任凭你怎样努力,总是赚少赔多。在股市中,谋事在人,成事在天。这是一个客观事实,认也得认,不认也得认。
股市中有这样的规律:春播、夏耘、秋收、冬眠。春天是播种的季节,春节也是资金面较为宽松的季节。每逢春节过后,“人逢喜事精神爽”,则应考虑买点股票。而夏季,是耕耘的季节。首先,手中的股票要管理好,不要由于蝇头小利的诱惑而失去筹码。当然,耕耘的含义更为宽泛,即包括精心选股,又包括通过短线操作降低自己的持股成本。秋季是收获的季节、一年中最辉煌的时刻,你只管数好你的钱,管好自己的口袋。看看年初计划完成如何,已经超额完成的,只要注意“煮熟的鸭子”不要让它飞走就行了。冬季是贮藏的季节,每到年底,银行、企业都要作财务决算,拆出去的资金都要刀枪入库,以便盘点库存。每年到年底资金面是最捉襟见肘的时候,因此,股市此时往往是冬眠的时候,一年之中的年底一般都没有行情。
把握股市在一年中的这种规律,对指导个人资金在股市上运作是十分有利的。历年的股市经历以及未来的市场都将证实这样一个永恒的市场规律:行情在绝望中产生,在犹豫中上扬,在欢乐中死亡!这种死亡有时是崩盘式的“突然死亡”,就像足球中的加时赛一样,一个金球,就让比赛戛然而止,望着同事喜悦的神色,满意地点着头,一眼的茫然,立刻飞光。
(十四)放长线钓大鱼
香港有位金融家到一家浴室去洗澡、修脚,有个扬州籍修脚师傅对这位老板说:“自己家境贫寒,这辈子大概就这样受苦受难了。”于是这位扬州师傅请金融家给他想一计之策,能养老天年,不亏受苦受累一辈子。
这位金融家就对其指点道:“你现在就将个人积蓄的钱去买汇丰银行的股票,然后放着不管其涨跌都不要抛,等以后赚了钱再买,一路买上去,到60岁时就把它当做养老金。18年后,修脚师傅已经60岁了,再一次碰到这位老板,横谢竖谢,对老板感恩戴德,此时的修脚师傅是什么身价?他已有自己的洋房和汽车,并开了两间小店。18年前,金融家仅仅提供给他一个思路、一个建议,并没有给他实际的资助,就这样改变了这个修脚师傅的一生。
在台湾股市中,也流传这样的奇闻:有一个人将股票买回去当墙纸糊在天花板上,十几年后,天花板斑驳四起,开始脱落,而那脱落的被称为“股票”的花纸头,拿到市场中一卖,哇,吓一跳,翻了100多倍!
上述例子,听起来有点像天方夜谭,但实际上还是能品出点味道来的。中国股市发展也有十年了,股票做到现在,跟人说:“这个股票好,买入可以放18年。”恐怕人们会问你脑子是否有毛病。大多数人做股票,天天打听买什么股票,说着说着就问能否挑一个股票今天买进、明天就能赚钱。短线短到如此程度,其实还是如同搓麻将,非得当天决个输赢。这样输输赢赢,最终赚也赚不了多少,而赔倒是很实在的。
当然,我们说的长期投资、长线是金,并非是随便拣一个股票,放到篮里就是菜。而是要看上市公司的业绩,看行业的成长性,看市场发展的大趋势。如果选中一个夕阳股或亏损股,无疑将持有一个“定时炸弹”,随时随地可以化为乌有。上市公司风险是真正的风险,一旦上市公司破产,长线持有无异于将自己财产投入大海之中。所以,在长线是金的投资理念中,选择一家适合长线持有的上市公司股票,这才是最关键的。
(十五)静座禅位
一年之中,股市的走势无非有三种结果,即上涨、下跌和盘整。股市不是天天有行情的,相当长的时间都是表现为盘整态势,在盘整市道中,采取什么策略呢?
1.盘整期中,观望是最佳的投资决策
股谚云:“唯有观望才保障既得的利益,唯有观望才能养足精神,争取下一回合的胜利。”在盘整期间,股市进出较为容易,买进、卖出差额不大,在大势不明的情况下,手握资金较为主动。特别是低价位进来的人,适时结账,出市观望,入袋为安,以免夜长梦多,此不失为明智之举。因此,采取观望态度也是一种明智的选择。
2.适时进退,自己解放自己
在盘整市道中,往往有一批人高位套牢,如自己套牢的股票是高市盈率的投机股,在大市仍未造好的背景下,一挨反弹,跑道一通,则应该毫不犹豫地抛出。壮士断臂,既可手持资金观望,又可低价补进,以弥补前段损失。如此番操作生怕跳空,而自己又有较大的资金回旋余地,则可采取分段在低位再买人的方法,逐渐摊平平均买价,一旦回升一段,即可解套。不要指望别人解放自己,而应自己解放自己。
3.远离股市,重新调整心态
股谚云:“愈靠近战场,愈容易成炮灰。”在股市中,心态最脆弱的工薪阶层股民。倾一家积蓄,高价位套牢,心急如焚,欲逃无胆,欲补无钱,只能天天到股市看行情。看盘、看盘,人越看越懒、越看越呆。自己不能解放自己,那只好等别人来解放自己了。这些股民在这种市道中最好远离市场。从市场长期趋势看,股市总是往上走的,远离市场一年半载,也许会有另一番景象。
4.独立思考,自己判断,不盲目跟风
在股市盘整市道中,各种传言纷繁,使人如坠云里雾中。投资理财要自己研究、独立判断,应看大方向。看大方向赚大钱,看小方向赚小钱。不要因小利而耽误大行情,以致使自己的判断前功尽弃。
(十六)抱个玉兔换金兔
在股市呆久了,就会隐约感觉到,光看指数并不能保证赚钱。指数仅仅是个抽象的数字符号,如果只偏重于指数分析,执着于大盘的起伏,即使判断准确率高,也未必能使个人资金卡上的数值增大。
个股风水轮流转是中国股市的一大特点,可谓“三十年河东,三十年河西”。由此产生了中国股市中买乌龟还是买兔子的说法。在股市中流传着抓兔弃龟术,亦即抓住市场的热门股做足行情的方法。
在股市中,赚钱渠道只能是具体的个股。选好个股,能使人既赚指数又赚了股差价,甚至在赔指数的市场中赚到个股差价。
股市中的个股跌宕起伏如同进行着一场龟兔赛跑,几乎天天有些个股如兔子般乱窜,走得累子就歇歇。后面的乌龟又变成了兔子,开始活蹦乱跳。这股市就是一场龟兔比赛游戏,谁的兔子抓得多,谁就是市场的大赢家。
在个股行情眼花缭乱之时,哪些股票会成为兔子,在相当大程度上取决于主力的操盘。对大多数人来说,盲目地跟着主力后面追涨杀跌,经常会“偷鸡不成蚀把米”。与其盲目地瞎扑热门股,倒不如耐心地抓几个乌龟,将其养起来。没有行情做的时候,在这些乌龟身上来回倒腾做些小差价,一旦这些乌龟变成兔子则赚得钵满盆溢。
作为长线投资者,就要选择能长线增值的股票,下列几个原则可作参考:
1.要买5000万股以下的小盘股。历史经验证明,小盘股由于股本扩张能力强而带来长期增值。四川长虹之所以在上市数年中能带来增值20倍的效应,主要是长虹上市之初只有4000多万股流通股。因此,流通股5000万股以下的股票可作为优选。
2.要买每股盈利在0.30元以上的股票。盈利能力大小是判别股票是否有投资价值的一个重要标准。有盈利才能有回报,才谈得上分配方,因此,盈利能力是个很重要的指标。
3.要买净资产收益率连续三年在10%以上的股票。这个指标是衡量公司是否具有配股能力的标志。有配股能力就意味着上市公司具有成长性,并且资本公积金含量能不断提高。目前,我国现行法规规定连续三年净资产收益率达10%是配股的必要条件,故以此作为选股标准是明智的。
4.要买资本公积金含量高的股票。资本公积金能转成股本,这是股本扩张的一种重要形式。一般而言,要选择那些每股资本公积金在1.50元以上的股票,当然越高越好。
上述选股原则应综合考虑。未来的兔子必定在其中。一旦选中之后要耐心持有,不必计较一时的涨涨跌跌,不计较几角、几元钱的差价,应追求在未来几年中能有几倍、几十倍的获利,这才是真正的玉兔、金兔。
(十七)以投资理财的方式做股票
1998年以来,中国股市实践证明,中国股市的暴利时代已经结束。市场实践同样也证明了凭借以往抓黑马、搏消息、跟庄家的办法来炒股票,已越来越困难了。
市场行为方式的变化需要人们用投资理财的思路来做股票。
第一,减少买卖次数,一并做几个波段足矣。现在许多人抱着老思路,天天跑进跑出,一年到头,手中交割单一大堆,却还是不赚钱。其实做股票很容易,一年做三次就够了。在低点买进,然后离开市场,当人们发疯抢购之时抛出即可。
第二,在个人财产计划中,股票仅是组合投资一部分,而不是全部。现在有许多人倾其家产,将全部现金投入市场,一旦套牢,由于身无分文,最终影响个人的家庭生活。实际上,这是十分误人的。上海一批最早的大户原来就是这样做的,到最后被市场消灭之时,家里一无所有。正确的做法应给自己留下现金、房产之后,将多余的钱投资股市,这样才不至于被动。